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海通证券机械行业跟踪周报2016年第二十七期

发布时间:2016-07-24    研究机构:海通证券

投资要点:

总体观点:把握前瞻热点,寻找改革和发展机会

经济逐渐走稳,期待下半年改革。2季度中国经济阶段性企稳,但制造业投资首次出现负增长,地产投资也见顶回落,所以下半年经济仍有压力。7月以来地产销量和发电耗煤出现企稳,预计7月的需求、生产或处于比较温和的水平。近日李克强总理表态要进一步放宽社会投资准入。国资委表示将推进国有运输企业混改,现有铁路向社会资本开放。海通宏观认为,上半年经济的企稳将为下半年的改革提供机会。

国企改革不断酝酿,关注上海本地国改。近来国企改革政策不断催化,7月4日习主席和李总理在全国国有企业改革座谈会上做重要指示。7月14日国企改革试点全面铺开。7月18日,上海国资两委召开三季度工作会议,将努力推动国资国企改革。一直以来上海都是地方国企改革的领头羊,有望继续推进新的国改高潮。建议关注:上工申贝(600843)。公司原第一大股东浦东国资委将部分股权转让给浦东科投子公司浦科飞人,后者成为公司第一大股东。浦东科投在TMT和高端制造的领域有丰富的境内外资本运作经验,将推动公司进一步发展。近日公司终止对一家境外上市公司的收购,但浦东飞人成为第一大股东后对公司的推动作用仍然值得期待。

中长期铁路网规划印发,持续推进高铁。发改委在20日召开新闻发布会介绍《中长期铁路网规划》,明确提出了高速铁路网,构建八纵八横的主通道,并强化综合交通衔接,拓展区域铁路连接,发展城际客运铁路。计划到2020年一批重大标志性项目建成投产,铁路网规模达15万公里,其中高铁3万公里;2025年铁路网规模达17.5万公里左右,其中高铁达3.8万公里左右,比15年底翻一番;到2030年,基本实现内外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、地市快速通达、县域基本覆盖。高速铁路网的规划将为动车的发展带来稳定的推动力,综合交通的增强,也将为城际列车和地铁的发展带来机会。建议关注:康尼机电,鼎汉技术。

新能源汽车热点不断,产业链机会多多。新能源汽车有锂电和燃料等多种方向。电动车在技术和市场上更加成熟,随着国家补贴政策的持续支持,电动车销量快速增长,行业仍保持高景气度,建议关注其核心产业链上制造业的机会,建议关注:创力集团,华中数控。从国家主管部门出台的各项政策看,以燃料电池为代表的氢能技术将成为在十三五期间的重点扶持对象。在产业链中的燃料电池、加氢站等方向都将催生对高端机械装备的新的需求。建议关注:汉钟精机,雪人股份。

风险提示:宏观经济下行,市场波动风险。

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